01 行業(yè)與政策
金融監(jiān)督管理總局：11月以來銀行不良個(gè)貸掛牌超260億
國家金融監(jiān)督管理總局近日披露，商業(yè)銀行不良貸款余額與不良貸款率環(huán)比小幅“雙升”。同期，銀行加速出表，11月以來個(gè)人不良貸款資產(chǎn)包掛牌規(guī)模合計(jì)超過260億元。另外，年內(nèi)已逾670億元不良貸款A(yù)BS完成發(fā)行，同比增幅約八成。
央行公開市場(chǎng)今日凈回籠1054億元
11月25日電，央行今日開展3021億元7天逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因今日有4075億元7天期逆回購到期，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠1054億元。
02 城市與市場(chǎng)
深圳：二手房錄得量仍保持在高位運(yùn)行
11月24日，據(jù)深圳市房地產(chǎn)信息平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，2025年第47周深圳全市新房（預(yù)售+現(xiàn)售）成交787套，環(huán)比下降12.9%。其中住宅類別成交590套，環(huán)比下降11.7%。新房市場(chǎng)因推盤因素呈現(xiàn)波動(dòng)運(yùn)行走勢(shì)。經(jīng)深房中協(xié)統(tǒng)計(jì)，2025年第47周全市二手房（含自助）錄得1374套，環(huán)比下降6.7%，市場(chǎng)活躍度雖有所下降，但錄得量仍保持在高位運(yùn)行。需求端（委買合同）本周市場(chǎng)新增需求量有所減弱，環(huán)比下降15.8%。供應(yīng)端（委賣合同）業(yè)主新增放盤量減少，新增委賣合同量環(huán)比下降16.5%。
杭州土拍收金43.32億元：萬科聯(lián)合體、藍(lán)城聯(lián)合體、綠城各斬獲1宗
11月25日，杭州迎來3宗宅地出讓，分別位于西湖區(qū)轉(zhuǎn)塘單元、拱墅區(qū)石橋單元和余杭區(qū)未來科技城單元，總用地面積13.91萬平方米，總規(guī)劃建筑面積21.48萬平方米，總起始價(jià)43.32億元，最終3宗地塊均底價(jià)成交，萬科聯(lián)合體、藍(lán)城聯(lián)合體、綠城各斬獲1宗，收金43.32億元。
北京住房租賃平臺(tái)備案量破780萬套 居全國首位
11月25日，北京市住建委在“住有所居”專場(chǎng)發(fā)布會(huì)上披露，北京住房租賃服務(wù)平臺(tái)自2017年底上線至今，累計(jì)完成租賃合同備案780萬套，規(guī)模居全國首位。平臺(tái)運(yùn)行七年來，北京同步開展返工季、畢業(yè)季“惠民租房”系列服務(wù)活動(dòng)，2019年以來已促成簽約44.48萬套（間），為來京務(wù)工人員及高校畢業(yè)生提供穩(wěn)定房源渠道。根據(jù)公開資料整理，備案數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)接入政府監(jiān)管系統(tǒng)，為租金監(jiān)測(cè)、糾紛調(diào)解及稅收優(yōu)惠提供依據(jù)，推動(dòng)住房租賃市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展。
03 投資與交易
萬科：公司所持貝殼股票已經(jīng)全部出售
11月24日，據(jù)深交所互動(dòng)易消息，針對(duì)投資者提出的萬科當(dāng)年投資的貝殼股票是否出售的問題，萬科企業(yè)股份有限公司（萬科A，000002.SZ）回應(yīng)稱，“公司持有貝殼的股票已經(jīng)全部出售�！弊鳛樨悮さ脑缙谕顿Y者，萬科并未進(jìn)一步披露出售貝殼股份的具體時(shí)間節(jié)點(diǎn)、減持節(jié)奏以及收益情況，僅明確了“全部出售”的持股狀態(tài)。
突發(fā)，陽光城副總裁被帶走
近日，市場(chǎng)消息，陽光城副總裁陳霓被相關(guān)部門采取留置措施，據(jù)悉已失聯(lián)三日。陳霓，女，1998年加入陽光城集團(tuán)，從財(cái)務(wù)經(jīng)理逐步晉升至首席財(cái)務(wù)官，2021年升任副總裁。她因涉嫌在財(cái)務(wù)主管期間涉及重大問題被黑龍江監(jiān)察委員會(huì)留置調(diào)查，目前已有三天未公開露面。陳霓長期主導(dǎo)企業(yè)融資及資金運(yùn)作，其被查可能與陽光城跨境資金違規(guī)操作有關(guān)。同期公司實(shí)控人林騰蛟已境外滯留近一年，導(dǎo)致債務(wù)重組陷入停滯。
6.5億，上海靜安某獨(dú)棟辦公樓出售
上海玫琳凱大廈是位于靜安區(qū)安遠(yuǎn)路555號(hào)的甲級(jí)寫字樓，總建筑面積約2.66萬平方米，12層辦公空間，標(biāo)準(zhǔn)層面積1700-3000平方米。該大廈由玫琳凱中國2014年以8億元收購并改造，現(xiàn)6.5億元（單價(jià)2.8萬元/㎡）出售，含120個(gè)車位及5部電梯。
04 公司與項(xiàng)目
德祥地產(chǎn)：擬向認(rèn)購方發(fā)行逾1億股股份，凈籌6876萬港元
11月25日上午九時(shí)整，德祥地產(chǎn)（證券代號(hào)：00199.HK）恢復(fù)股份買賣。公司公告顯示，已于11月24日與認(rèn)購方訂立認(rèn)購協(xié)議，擬按一般授權(quán)發(fā)行1.008億股認(rèn)購股份，該部分股份占當(dāng)前已發(fā)行股份總數(shù)約11.11%、占發(fā)行后擴(kuò)大股本約10.00%（假設(shè)期間股本無變動(dòng)），每股認(rèn)購價(jià)0.7港元，較最后交易日收盤價(jià)0.84港元折讓16.67%、較前五個(gè)交易日平均收盤價(jià)0.848港元折讓17.45%，且認(rèn)購股份設(shè)有12個(gè)月禁售期，此次認(rèn)購所得凈額約6876萬港元，將用于融入Web3生態(tài)系統(tǒng)推動(dòng)傳統(tǒng)地產(chǎn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)、投資核心業(yè)務(wù)相關(guān)及優(yōu)化資本架構(gòu)的策略性項(xiàng)目、擴(kuò)大策略合作伙伴網(wǎng)絡(luò)與地域市場(chǎng)覆蓋以及補(bǔ)充一般營運(yùn)資金。
保利商業(yè)16.58億元資產(chǎn)支持證券債券項(xiàng)目更新至“已反饋”
11月25日，上交所披露，中金-保利發(fā)展商業(yè)持有型不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃狀態(tài)更新為“已反饋”。廣東保利商業(yè)發(fā)展有限公司擬發(fā)行16.58億元ABS，中金公司承銷，受理日期2025年9月24日。
北京住總集團(tuán)四季度4大項(xiàng)目提前交付 總建筑面積38.2萬平
11月25日，北京住總集團(tuán)宣布，四季度以來旗下4項(xiàng)重點(diǎn)工程提前交付，總建筑面積合計(jì)38.2萬平，為全年任務(wù)收官奠定基礎(chǔ)。
住一公司承建的昌平越秀·星樾項(xiàng)目提前2個(gè)月完成交付，總建筑面積17.2萬平，裝配率76%，954戶居民已入��；土木部首涉房建的東壩車輛基地綜合利用項(xiàng)目15萬平住宅及配套一次性通過驗(yàn)收，應(yīng)用27項(xiàng)新技術(shù)，實(shí)現(xiàn)安全零事故。住二公司延慶山瀾樾府項(xiàng)目提前102天通過竣工聯(lián)合驗(yàn)收，總建筑面積6萬平。工程總承包二部打造的平谷“農(nóng)業(yè)迪士尼”農(nóng)文旅綜合體啟動(dòng)試運(yùn)營，嘉年華世界與林下休閑區(qū)分別提前115天、108天建成，年客流預(yù)計(jì)超50萬人次，成為京郊鄉(xiāng)村振興示范。
05 趨勢(shì)與觀點(diǎn)
仲量聯(lián)行：11月香港中環(huán)甲級(jí)寫字樓租金環(huán)比微升
11月24日，仲量聯(lián)行發(fā)布《香港地產(chǎn)市場(chǎng)觀察》指出，11月香港中環(huán)甲級(jí)寫字樓租金環(huán)比微升0.1%，為2022年5月以來首次錄得環(huán)比增長。空置率改善令業(yè)主在租金磋商中處于有利位置。報(bào)告提到，區(qū)內(nèi)優(yōu)質(zhì)甲級(jí)寫字樓空置率下降，帶動(dòng)租金止跌回穩(wěn)。仲量聯(lián)行香港董事總經(jīng)理表示，需求回暖主要受金融及專業(yè)服務(wù)業(yè)擴(kuò)張帶動(dòng)，預(yù)計(jì)租金將維持溫和回升態(tài)勢(shì)。
